O fracionamento ajuda-o a ter acesso a bens de alta qualidade que tendem a ter retornos acima da média. A propriedade fracionada democratiza o acesso de pessoas comuns a bens mais caros.

Este tema faz parte da Web3, a palavra da moda, pela qual as pessoas na área da tecnologia, criptografia e capital de risco têm-se apaixonado recentemente. 

É um termo abrangente para pensar em redes sociais, transações e negócios baseados em blockchain, com o objetivo de eliminar os grandes intermediários na Internet e prosperar.

Há por aí muitos recursos que falam do fracionamento dos ativos tradicionais. Esta análise foca-se nos princípios do fracionamento para melhor compreender o impacto na Web3.


Fracionamento: o que é?

Imóveis, especialmente edifícios comerciais, terrenos agrícolas, muitos são fracionados.

O fracionamento (fractional ownership) desbloqueia liquidez e aumenta o acesso a estes bens de alta qualidade, facilitando também a diversificação.

A solução para as massas terem acesso a bens de alta qualidade é o acesso a estes ativos através de fracionamento, onde não têm de desembolsar muito dinheiro, mas podem comprar uma parte destes ativos.

Nesta análise, vai encontrar exemplos de plataformas que ajudam a fracionar ativos, bem como a negociar ações.

Pode encontrar exemplos de ativos simbólicos, seja através das recentes NFTs ou mesmo de contratos da NBA. 

A primeira previsão é que as redes e protocolos de propriedade fracionada vão tornar-se mais comuns. E isto pode ser utilizado como estratégia de aquisição e retenção de clientes para estas redes.

 Propriedade Fracionada 🏁 Exemplos do mercado

  • Fractional.art • Compre, venda e cunhe frações de NFTs; 
  • Royal • Compre a propriedade das músicas diretamente dos artistas;
  • Republic • Investa em startups, projetos imobiliários e criptográficos;
  • FranShares • Ganhe fluxo de caixa em franchisings sem ter de fazer a operação;
  • Otis • Negocie ações de colecionáveis, NFTs e arte; 
  • Rally • Negocie ações em colecionáveis; 
  • Fundrise • Construa um portfólio diversificado de imóveis; 
  • Masterworks • Invista em belas-artes; 
  • YieldStreet • Obtenha exposição a ativos alternativos; 
  • Mirror • Detenha publicações/pensamentos para partilhar, tokenizar e monetizar;
  • Farmfolio • Compre lotes de terras agrícolas colombianas; 
  • Unic.ly • Combine, tokenize e negocie NFTs;
  • Here • Invista em alugar por temporada;
  • LEX • Investa em imóveis comerciais;
  • Arrived • Invista em casas para alugar; 
  • Fractional.app • Compre imóveis em grupo;
  • Housers • Solução não tokenizada (mais comum) de fracionamento de imóveis;
  • Collectable • Ações próprias de cartas de desporto;
  • FarmTogether • Invista em terras agrícolas.


O que são Tokens?

São uma representação digital de ativos reais. Por ativos, entende-se todo o recurso económico, tangível ou intangível, que possa ser utilizado pelo detentor para produzir valor económico.

Veja alguns exemplos:

– Ativos tangíveis: dinheiro, empréstimos, maquinaria, equipamentos, móveis, imóveis.

– Ativos intangíveis: direitos autorais, patentes, softwares, marcas registadas, ativos financeiros como títulos e ações.

Sendo assim, a tokenização de ativos permite converter os direitos nesses ativos com valor económico num formato digital, com regras especificadas através de um contrato inteligente. Após tokenizado, o ativo pode ser facilmente negociado. 

A representação de ativos reais em blockchain está a espalhar-se para: matérias-primas, imóveis, produtos finais, royalties, serviços financeiros e seguros, telecomunicações, obras de arte.

Ativos tokenizados 🏁 Exemplos do mercado


O que é DAO?

DAO significa Decentralized Autonomous Organization, em inglês, ou Organização Autónoma Descentralizada, em português.

De forma geral, trata-se de uma ideia de S.A. (sociedade anónima) do universo de criptomoedas com um possível maior impacto nos negócios do que qualquer inovação de Blockchain até agora.

É uma organização em que as normas são definidas no sistema Blockchain, através de contratos inteligentes (smart contracts).

Este tipo de contrato é autoexecutável, sem necessidade de um agente centralizador para tomar decisões, como acontece no sistema tradicional em bancos e fintechs, por exemplo. Isso faz com que ele permite total transparência dos acordos a todos os usuários.

Como funcionam as DAO?

A Bitcoin foi considerada a primeira DAO totalmente funcional, já que tem um conjunto pré-programado de regras, funciona de forma autónoma e é coordenada através de um protocolo de consenso distribuído. 

Os contratos inteligentes expandiram-se para a Ethereum, que aproximou as DAO do mercado global, facilitando a perceção do seu aspeto atual.

Para uma DAO ser totalmente operacional precisa de conjunto de regras segundo as quais vai operar. Essas regras são codificadas como um contrato inteligente, ou seja, um programa de computador, que existe de forma autónoma na Internet. 

Uma vez tendo as regras estabelecidas, uma DAO entra na importante fase de financiamento.
1) Uma DAO deve ter algum tipo de propriedade interna, como tokens que podem ser gastos pela empresa ou utilizados para recompensar certas atividades.
2) Ao investir numa DAO, os utilizadores obtêm direitos de voto e, por extensão, a capacidade de influenciar a maneira como opera.

Depois de finalizado o período de financiamento e a DAO for implementada, torna-se totalmente autónoma e completamente independente dos seus criadores e de qualquer outra pessoa. 

As DAO são de código aberto, o que significa que podem ser vistos por qualquer pessoa. Além disso, todas as regras e transações financeiras são registadas na blockchain. Isso faz com que as DAO sejam totalmente transparentes, imutáveis e incorruptíveis.

DAO 🏁 Exemplos do mercado

  • WhaleShark • DAO com um token apoiado por NFTs;
  • Crypto Cookout • Um grupo que juntou fundos para comprar vários CryptoPunks;
  • PleasrDAO • O grupo responsável por compras icónicas de NFTs; 
  • CityDAO • Uma experiência de propriedade fracionada e descentralizada;
  • ENS • DAO com uma constituição assinada por mais de 80 mil carteiras;
  • Flamingo DAO • Focado na aquisição de NFTs;
  • Nouns DAO • Um grupo com leilões diários;
  • Index Coop • Focado na construção de produtos de índice. 


A descentralização é importante? Porquê?

As redes tradicionais fornecem muito valor, até atingirem pontos de rutura em termos de efeitos de rede. 

Na verdade, também pode ajudar as redes a crescerem mais rapidamente, em virtude de estarem a dar a propriedade de rede aos utilizadores que estão a gerar valor. 

As plataformas que gerem bens físicos podem permanecer centralizadas, pelo menos a curto prazo, porque têm preocupações tais como armazenamento, autenticidade e também operações de manuseamento. 

Um modelo centralizado pode ser mais eficiente na resolução destes problemas do que um modelo descentralizado à volta dos ativos digitais, onde não é necessário preocupar-se com operações.

As NFTs são apenas um exemplo disto, onde se possui um elemento criptográfico, enquanto mantém alguma propriedade. A fractional.art tem um conceito de taxa de curadoria ao trazer esse ativo para o mercado, através da qual se pode receber uma taxa anual.

Pode também procurar reunir as pessoas para adquirir bens. 

Empresas como Robinhood e outras que estão a introduzir a gamificação podem encontrar modelos para a retenção de utilizadores, mas não significa necessariamente que se vá tornar um melhor investidor.

Outro risco pode ser a iliquidez, onde é necessário compreender como é o seu período de retorno do investimento. 

Como é que se obtém o retorno? 

É importante saber se existem mercados ativos secundários ou se tem de esperar por uma aquisição ou algum outro evento de liquidez antes de ser reembolsado?

Há outro risco em torno de poços desonestos ou simplesmente atores de má fé. 

O fracionamento desbloqueia liquidez, aumenta o acesso a estes bens de alta qualidade e facilita a diversificação.


🔮 Previsões

  • Redes pertencentes a frações vão tornar-se mais comuns. A propriedade partilhada é uma estratégia de aquisição e retenção. 
  • Os projetos NFT com fornecimento limitado (digamos 10 mil itens) terão milhões de proprietários. CryptoPunk # 7171 é um dos primeiros exemplos com mais de 700 proprietários. 
  • Os índices NFT vão tornar-se uma forma popular de reduzir a volatilidade e aumentar a diversificação. Os cofres fracionários consistem em itens e coleções individuais. 
  • Os fãs terão royalties de música dos seus artistas preferidos.
    Royal (apoiado por 3LAU ) torna isso possível. 
  • Asplataformas focadas em ativos físicos permanecerão centralizadas, no curto prazo. Armazenar itens e verificar a autenticidade são desafios mais bem resolvidos por modelos centralizados. As DAO podem ser mais adequadas para ativos digitais.
  • Modelos de governança representativos vão continuar a evoluir. Muitos detentores de $ ENS delegam votos, ajudando os protocolos a moverem-se rapidamente enquanto permanecem descentralizados.


☁️ Oportunidades


🏔️ Riscos

  • Avaliações excessivas • Fique atento aos preços das ações (como $ 1 por ação) – são arbitrários. Qual é a avaliação? 
  • Iliquidez • Como receberá o reembolso? Existe um mercado secundário para as suas ações? Terá de esperar por uma aquisição? Compreenda os eventos de liquidez.
  • Puxar o tapete • Cuidado com os atores de má-fé.
  • Risco nos smart contract • Os protocolos são frequentemente explorados. É uma faca de dois gumes.


🔑 Insights finais

  • O fracionamento aumenta o acesso a ativos de qualidade e facilita a diversificação.
  • O fracionamento desbloqueia a liquidez e aumenta as avaliações. 
  • A propriedade partilhada leva à criação natural de comunidades para os membros partilharem informação e entreajuda.
    Os proprietários de PFPs têm alinhamento emocional e financeiro. 
  • AGovernança descentralizada afasta quem puxa o tapete como aconteceu com a Robinhood. As regras de relacionamento são claras quando código é lei.
  • As DAO facilitam a formação de capital. Este conceito estende-se além das fronteiras dos estados-nação. As DAO são organizações imparáveis ​​e sem permissão.

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